İstihdam artışı, ücret artışı ve ticari büyüme oldukça güçlü ve enflasyon 2022'deki en yüksek seviyelerinden keskin bir şekilde düştü. Tüketici hissiyatının iyileşmesine rağmen hala zayıf.
Bunun bir nedeni, genel enflasyon sakinleşmiş olsa bile, açıkça görülebilen bazı fiyatlardan kaynaklanan etiket şoku olabilir. Önemli bir örnek, araba sigortasının maliyetidir.
Motorlu taşıt sigortaları yalnızca Ocak ayında aylık yüzde 1,4, geçen yıl ise yüzde 20,6 arttı. 1976'dan bu yana en büyük sıçrama. Ülkede kayıtlı yaklaşık 272 milyon özel ve ticari aracın sürücüleri açısından büyük bir başarı oldu. Ve yılın başında piyasalarda yükselen enflasyona ilişkin “görev tamamlandı” hissiyatının azalmasına yardımcı oldu.
Yakın tarihli bir özel sektör tahminine göre, kapsamlı otomobil sigortasının ortalama yıllık primi, 2024'te 2.543 dolar olacak; bu oran 2023'te 2.014 dolar ve 2022'de 1.771 dolardı.
Bu artışın çeşitli nedenleri var, ancak asıl neden açık: Arabalar ve kamyonlar artık daha pahalı, sigortalar da öyle.
Bir araca satın alma ve sahip olma maliyeti, ABD enflasyonunu ölçmek için kullanılan toplam tüketici fiyat endeksinin önemli bir bölümünü (yaklaşık yüzde 10) oluşturuyor. Ocak 2020'den Ocak 2024'e kadar yeni bir aracın maliyeti yüzde 20'den fazla artarken, kullanılmış araçların maliyeti daha da artarken, genel araç onarımları da yüzde 32 arttı. Bilgisayar çipi kıtlığı ve diğer tedarik zinciri sorunları, otomobil üretimi üzerinde şiddetli bir etki yarattı; kıtlıklar, çoğu durumda düşmeyen satın alma fiyatlarının artmasına neden oldu.
Moody's Analytics baş ekonomisti Mark Zandi, bu bağlamda, otomobil sigortası primlerinde Aralık 2019'dan bu yana yaklaşık yüzde 40'lık artışın “makul” göründüğünü söyledi.
Sigortacılar, misyonu çok çeşitli olayların masraflarını karşılamak olan, kar amacı güden şirketlerdir. Dolayısıyla şirketler, potansiyel yükümlülükleri arttıkça giderlerin gelirlerini aşmaması için primlerin de artması gerektiğini söylüyor.
2022'nin dördüncü çeyreği gibi yakın bir tarihte, büyük sigortalama zararları, şirketin primlerini artırmasına rağmen Allstate'in 310 milyon dolarlık net zarar açıklamasına neden oldu.
International'ın kıdemli araştırmacılarından RJ Lehmann, “Klasik örnek, tamponun eskiden ucuz bir yedek parça olduğu, ancak artık durum böyle değil çünkü içinde yerleşik gelişmiş sensörler var, bu da onu oldukça pahalı bir çaba haline getiriyor” dedi. Hukuk ve Ekonomi Merkezi, partizan olmayan bir araştırma merkezi.
Şirketler ayrıca giderek daha fazla kişisel yaralanma ve mal hasarına yol açan, ayrıca poliçenin büyüklüğüne bağlı olarak sigortacıların sorumlu olabileceği ve net gelir marjlarını olumsuz yönde etkileyebilecek daha yüksek tıbbi ödemelerle sonuçlanan daha ciddi kazalar bildirdi.
Finans firması Carson Group'un makroekonomik stratejisti Sonu Varghese, “Sigortacılar bununla başa çıkıyor” dedi. “Eminim eski moda marj koruması da vardır.”
Sigortacıları prim artırmaya iten bir diğer etken de Federal Reserve'ün 2022'de başlattığı hızlı faiz artırımı oldu. İadeleri ve nakit akışını kolaylaştırmak için sigortacılar sıklıkla gelirlerini yeniden yatırıma yatırıyor. 2021'de sigortacılar, kısa vadeli faiz oranlarının artması durumunda değer kaybedecek çok sayıda varlığı elinde tuttu. Bu oranlar dört kattan fazla arttığında birçok sigorta şirketinin bilançosu kanla kaplandı. (Ancak artık bu sigortacılar, kalan nakitlerini yeni, daha yüksek oranlarla yeniden yatırıma çevirebilme avantajına sahip.)
Son aylarda Wall Street'te ticaret hareketleri yaşanıyor ve sektör analistlerinin değerlendirmeleri büyük sigorta şirketlerinin köşeyi döndüğünü gösteriyor.
Travellers ve Allstate'in hisseleri, şirketlerin beklenenden milyarlarca dolar daha fazla yıllık hasar ödemesini karşılamayı amaçlayan yeni bir prim artışı açıklamasının ardından rekor seviyelere ulaştı. Kurgusal pazarlamacı Flo'nun yer aldığı reklamlarıyla tanınan Progressive'in hisseleri, kar marjlarında beklenen iyileşmenin de etkisiyle Ocak ayının başından bu yana yaklaşık yüzde 20 arttı.
Pek çok ekonomist, otomobil sigortasının manşet enflasyonun canlanmasında tek başına öncü bir rol oynayabileceğinden endişe duymuyor, ancak fiyat artışlarının geçen ay analistlerin beklediğinden daha az yavaşlamasının temel nedeni bu oldu. (Otomobil sigortası son zamanlarda enflasyon endeksine yarım puandan fazla katkıda bulundu. Sigorta olmasaydı, genel enflasyon Federal Rezerv'in yüzde 2'lik hedefinden sadece yarım puan uzakta olurdu.)
Büyük şirketlerin bilançolarını ve fiyatlama kararlarını yakından takip eden piyasa ekonomisti ve yazar Samuel Rines, çoğu analist gibi primlerdeki artışı “meşru maliyet kurtarma” olarak nitelendirdi. Yine de fiyat artışlarının kurumsal fiyat artışlarının çoğunun gerisinde kaldığına dikkat çekti.
Bu gecikme, halihazırda bir dizi fiyat şokunu atlatmış olan insanları hayal kırıklığına uğrattı. Ve bu durum, son zamanlardaki artışları olağan “maliyet artı” fiyatlandırma modellerinin fırsatçı ve özellikle agresif bir kullanımı olarak gören tüketici savunucularının dikkatini çekti.
Primlerdeki son artışı “gülünç” olarak nitelendiren Utah Üniversitesi'nden ekonomist Hal Singer gibi eleştirmenler, tüketicilerin yasa gereği araba sigortası satın almaları gerektiğine ve bunu yapma imkanlarının sınırlı olduğuna dikkat çekiyor. En iyi planı bulmak için etrafta dolaşın Tümü büyük sağlayıcılar primlerini artırıyor ve aynı zamanda başka duyurular da yapıyorlar.
Sigorta karşılaştırma sitesi Insurify'ın tahminine göre, araba sigortası maliyetleri bu yıl yüzde 7 daha artacak.
Üç ayda bir yapılan kazanç açıklamasında Allstate yöneticileri, bazı eyaletlerdeki prim artışlarıyla işlerinin bitmediğini, ancak müşterilerden aşırı ücret alma konusunda hassas olduklarını ve potansiyel olarak onları, oran artışının duraklatılmasıyla ilk sırada yer alabilecek rakiplere kaptırma konusunda hassas olduklarını söyledi.
Mülkiyet ve sorumluluk başkanı Mario Rizzo görüşmede, “Daha fazla eyalet marj perspektifinden doğru bölgeye girdikçe, bu eyaletlerde uygulamamız gereken faiz oranı seviyesinin düşmesini bekliyoruz” dedi. “Ancak elde tutma açısından bakıldığında, daha az plan kullanmak zorunda olmak iyi bir şey ve bu da üzerinde durmaya devam edeceğimiz bir şey.”
Büyük bankalardan bazı önde gelen isimler müşterilerine, gelecek enflasyon dalgaları dalgalı olsa da, genel olarak enflasyonu düşürme eğiliminin hala mevcut olduğunu söylüyor; bu da tüketiciler ve Fed'in bu yılın bir noktasında faiz oranlarını düşüreceğini ümit edenler için bir rahatlama sağlıyor.
JP Morgan Asset Management küresel baş stratejisti David Kelly yakın tarihli bir notunda, “İleride biraz daha büyük sigorta kazanımları olsa da, yıldan yıla artışlarda keskin bir düşüş kaçınılmaz görünüyor” dedi.
Bay Kelly, “Bir kez başladığında, vermeye devam eden bir hediye haline gelmeli” diye ekledi.
Bunun bir nedeni, genel enflasyon sakinleşmiş olsa bile, açıkça görülebilen bazı fiyatlardan kaynaklanan etiket şoku olabilir. Önemli bir örnek, araba sigortasının maliyetidir.
Motorlu taşıt sigortaları yalnızca Ocak ayında aylık yüzde 1,4, geçen yıl ise yüzde 20,6 arttı. 1976'dan bu yana en büyük sıçrama. Ülkede kayıtlı yaklaşık 272 milyon özel ve ticari aracın sürücüleri açısından büyük bir başarı oldu. Ve yılın başında piyasalarda yükselen enflasyona ilişkin “görev tamamlandı” hissiyatının azalmasına yardımcı oldu.
Yakın tarihli bir özel sektör tahminine göre, kapsamlı otomobil sigortasının ortalama yıllık primi, 2024'te 2.543 dolar olacak; bu oran 2023'te 2.014 dolar ve 2022'de 1.771 dolardı.
Bu artışın çeşitli nedenleri var, ancak asıl neden açık: Arabalar ve kamyonlar artık daha pahalı, sigortalar da öyle.
Bir araca satın alma ve sahip olma maliyeti, ABD enflasyonunu ölçmek için kullanılan toplam tüketici fiyat endeksinin önemli bir bölümünü (yaklaşık yüzde 10) oluşturuyor. Ocak 2020'den Ocak 2024'e kadar yeni bir aracın maliyeti yüzde 20'den fazla artarken, kullanılmış araçların maliyeti daha da artarken, genel araç onarımları da yüzde 32 arttı. Bilgisayar çipi kıtlığı ve diğer tedarik zinciri sorunları, otomobil üretimi üzerinde şiddetli bir etki yarattı; kıtlıklar, çoğu durumda düşmeyen satın alma fiyatlarının artmasına neden oldu.
Moody's Analytics baş ekonomisti Mark Zandi, bu bağlamda, otomobil sigortası primlerinde Aralık 2019'dan bu yana yaklaşık yüzde 40'lık artışın “makul” göründüğünü söyledi.
Sigortacılar, misyonu çok çeşitli olayların masraflarını karşılamak olan, kar amacı güden şirketlerdir. Dolayısıyla şirketler, potansiyel yükümlülükleri arttıkça giderlerin gelirlerini aşmaması için primlerin de artması gerektiğini söylüyor.
2022'nin dördüncü çeyreği gibi yakın bir tarihte, büyük sigortalama zararları, şirketin primlerini artırmasına rağmen Allstate'in 310 milyon dolarlık net zarar açıklamasına neden oldu.
International'ın kıdemli araştırmacılarından RJ Lehmann, “Klasik örnek, tamponun eskiden ucuz bir yedek parça olduğu, ancak artık durum böyle değil çünkü içinde yerleşik gelişmiş sensörler var, bu da onu oldukça pahalı bir çaba haline getiriyor” dedi. Hukuk ve Ekonomi Merkezi, partizan olmayan bir araştırma merkezi.
Şirketler ayrıca giderek daha fazla kişisel yaralanma ve mal hasarına yol açan, ayrıca poliçenin büyüklüğüne bağlı olarak sigortacıların sorumlu olabileceği ve net gelir marjlarını olumsuz yönde etkileyebilecek daha yüksek tıbbi ödemelerle sonuçlanan daha ciddi kazalar bildirdi.
Finans firması Carson Group'un makroekonomik stratejisti Sonu Varghese, “Sigortacılar bununla başa çıkıyor” dedi. “Eminim eski moda marj koruması da vardır.”
Sigortacıları prim artırmaya iten bir diğer etken de Federal Reserve'ün 2022'de başlattığı hızlı faiz artırımı oldu. İadeleri ve nakit akışını kolaylaştırmak için sigortacılar sıklıkla gelirlerini yeniden yatırıma yatırıyor. 2021'de sigortacılar, kısa vadeli faiz oranlarının artması durumunda değer kaybedecek çok sayıda varlığı elinde tuttu. Bu oranlar dört kattan fazla arttığında birçok sigorta şirketinin bilançosu kanla kaplandı. (Ancak artık bu sigortacılar, kalan nakitlerini yeni, daha yüksek oranlarla yeniden yatırıma çevirebilme avantajına sahip.)
Son aylarda Wall Street'te ticaret hareketleri yaşanıyor ve sektör analistlerinin değerlendirmeleri büyük sigorta şirketlerinin köşeyi döndüğünü gösteriyor.
Travellers ve Allstate'in hisseleri, şirketlerin beklenenden milyarlarca dolar daha fazla yıllık hasar ödemesini karşılamayı amaçlayan yeni bir prim artışı açıklamasının ardından rekor seviyelere ulaştı. Kurgusal pazarlamacı Flo'nun yer aldığı reklamlarıyla tanınan Progressive'in hisseleri, kar marjlarında beklenen iyileşmenin de etkisiyle Ocak ayının başından bu yana yaklaşık yüzde 20 arttı.
Pek çok ekonomist, otomobil sigortasının manşet enflasyonun canlanmasında tek başına öncü bir rol oynayabileceğinden endişe duymuyor, ancak fiyat artışlarının geçen ay analistlerin beklediğinden daha az yavaşlamasının temel nedeni bu oldu. (Otomobil sigortası son zamanlarda enflasyon endeksine yarım puandan fazla katkıda bulundu. Sigorta olmasaydı, genel enflasyon Federal Rezerv'in yüzde 2'lik hedefinden sadece yarım puan uzakta olurdu.)
Büyük şirketlerin bilançolarını ve fiyatlama kararlarını yakından takip eden piyasa ekonomisti ve yazar Samuel Rines, çoğu analist gibi primlerdeki artışı “meşru maliyet kurtarma” olarak nitelendirdi. Yine de fiyat artışlarının kurumsal fiyat artışlarının çoğunun gerisinde kaldığına dikkat çekti.
Bu gecikme, halihazırda bir dizi fiyat şokunu atlatmış olan insanları hayal kırıklığına uğrattı. Ve bu durum, son zamanlardaki artışları olağan “maliyet artı” fiyatlandırma modellerinin fırsatçı ve özellikle agresif bir kullanımı olarak gören tüketici savunucularının dikkatini çekti.
Primlerdeki son artışı “gülünç” olarak nitelendiren Utah Üniversitesi'nden ekonomist Hal Singer gibi eleştirmenler, tüketicilerin yasa gereği araba sigortası satın almaları gerektiğine ve bunu yapma imkanlarının sınırlı olduğuna dikkat çekiyor. En iyi planı bulmak için etrafta dolaşın Tümü büyük sağlayıcılar primlerini artırıyor ve aynı zamanda başka duyurular da yapıyorlar.
Sigorta karşılaştırma sitesi Insurify'ın tahminine göre, araba sigortası maliyetleri bu yıl yüzde 7 daha artacak.
Üç ayda bir yapılan kazanç açıklamasında Allstate yöneticileri, bazı eyaletlerdeki prim artışlarıyla işlerinin bitmediğini, ancak müşterilerden aşırı ücret alma konusunda hassas olduklarını ve potansiyel olarak onları, oran artışının duraklatılmasıyla ilk sırada yer alabilecek rakiplere kaptırma konusunda hassas olduklarını söyledi.
Mülkiyet ve sorumluluk başkanı Mario Rizzo görüşmede, “Daha fazla eyalet marj perspektifinden doğru bölgeye girdikçe, bu eyaletlerde uygulamamız gereken faiz oranı seviyesinin düşmesini bekliyoruz” dedi. “Ancak elde tutma açısından bakıldığında, daha az plan kullanmak zorunda olmak iyi bir şey ve bu da üzerinde durmaya devam edeceğimiz bir şey.”
Büyük bankalardan bazı önde gelen isimler müşterilerine, gelecek enflasyon dalgaları dalgalı olsa da, genel olarak enflasyonu düşürme eğiliminin hala mevcut olduğunu söylüyor; bu da tüketiciler ve Fed'in bu yılın bir noktasında faiz oranlarını düşüreceğini ümit edenler için bir rahatlama sağlıyor.
JP Morgan Asset Management küresel baş stratejisti David Kelly yakın tarihli bir notunda, “İleride biraz daha büyük sigorta kazanımları olsa da, yıldan yıla artışlarda keskin bir düşüş kaçınılmaz görünüyor” dedi.
Bay Kelly, “Bir kez başladığında, vermeye devam eden bir hediye haline gelmeli” diye ekledi.